Алмаз является самым дорогостоящим минералом в мире. Камни продаются даже на аукционах перед тем, как попасть в руки к ювелирам. А обработанные алмазы можно приобрести на бирже и то, такое редко позволяют себе частные лица, скорее покупками занимаются ювелирные компании. Но и обычных людей интересует вопрос, сколько стоит алмаз. Информация нужна для того, чтоб сравнить начальную стоимость камня с итоговой ценой украшения.
Обработанные алмазы
Драгоценный зародыш
По своей сути алмаз — это углерод, такой же, как графит в карандаше. Самый твердый (не путать с самым прочным) минерал на планете. В процессе формирования нашей Земли, когда на поверхность выплескивалась магма, при большой температуре и давлении графит превращался в кристаллы, которые мы знаем под названием — алмазы. Эти месторождения, в которых находят алмазы называют кимберлитовыми, их находят на всех континентах (пожалуй, исключением остается Антарктида). Доказанный возраст самого старого алмаза — свыше одного миллиарда лет. В целом же, их возраст исчисляется сотнями миллионов лет.
Процесс добывания камней происходит следующим образом. Сначала проводится геологоразведка и определяются места возможных месторождений. Далее берутся пробы грунта и выясняют содержание алмазов в породе. Если содержание алмазов ювелирного качества в месторождении превышает 2 карта (0.4 грамма) на тонну породы, то проект по добыче считается экономически целесообразным — и компания, получившая лицензию от правительства страны, где было обнаружено это месторождение приступает к добыче. Строится горно-обогатительный завод, куда начинает поступать руда. В зависимости от характеристик конкретного месторождения применяются разные способы обогащения (извлечения алмаза из грунта). Это первый этап, влияющий на стоимость конечного продукта. Примерная стоимость начала разработки кимберлитовой трубки, в зависимости от сложности, начинается с $300 млн.
Также алмазы находят в реках и в прибрежных районах, расположенных рядом с кимберлитовыми месторождениями. Вам наверняка доводилось видеть фильмы, где работники просевают через большое сито грунт со дна реки. Когда река протекает через кимберлитовые трубки, она вымывает породу и несет ее в открытый океан, в этом случае алмазы можно найти по всей протяженности реки. Порода оседает на неравномерном речном дне, откуда ее извлекает специальные драги, на которых и проходит процесс обогащения руды.
Реклама на Forbes
Из алмаза — в бриллианты
После того, как алмаз достали, компания-добытчик продает его через аукцион, либо по прямым контрактам большим ограночным производствам. Самые крупные аукционы по продаже необработанных алмазов проходят в Антверпене и Йоханнесбурге, отсюда алмазы покупаются компаниями, расположенными преимущественно в Израиле и Индии. После внимательного изучения кристалла геммологами и огранщиками, выявления всех слабых сторон (при неправильной обработке алмаз может взорваться) принимается решение, какой формы будет бриллиант. Обычно решение принимается, исходя из того, какую максимальную стоимость можно извлечь при продаже получившегося бриллианта. Максимальные характеристики по качеству огранки отходят на второй план. Плохо ограненный пятикаратник всегда будет стоить дороже, чем идеальный трехкаратный бриллиант. Но так было не всегда. В гранильной промышленности СССР считали, что главным является качество огранки. Часто теряя при обработке до 75-80% массы алмаза. В итоге, стоимость ограненного бриллианта часто была ниже, чем стоимость алмаза до огранки. После огранки, бриллианты тщательно сортируются по лотам, камни хорошего качества свыше 0.3 карат отправляют для сертификации в геммологические лаборатории. Сертификация — это отдельная история, тут я хочу всего лишь упомянуть, что такие параметры, как цвет и чистота камня определяются экспертом на глаз. До сих пор не существует точного оборудования, которое со 100% вероятностью может определить эти параметры бриллианта.
Александр Рюмин/ТАСС
Чем важна огранка?
Для алмазов огранка нужна не только, чтобы улучшить их внешний вид и создать аккуратную и красивую форму. Огранка определяет пропорции граней бриллианта, чтобы он максимально мог преломлять и отражать падающий свет.
Это важно, так как алмазы, которые прошли процесс огранки, имеют такие пропорции граней, которые позволяют максимизировать их блеск и сияние.
Также важна полировка, чтобы свет мог свободно заходить внутрь и правильно отражаться, создавая сверкание и искристость.
Если поверхность алмаза шершавая и грубая, то в него проникает меньше света и на выходе получается еще меньше блеска.
Как происходит огранка алмазов?
Огранка является довольно важным и трудоемким процессом обработки. Ее цель в том, чтобы из бесформенного кристалла получился бриллиант с максимально высоким качеством (блеска, дисперсии и сверкания).
При этом очень важно не уменьшить массу каратов камня. Основными характеристиками бриллианта являются: цвет, чистота, огранка и масса в каратах. Поэтому при обработке важно, чтобы все четыре параметра были высокими.
Исходя из этого, специалист попытается так обработать один или несколько камней, чтобы уменьшить недостатки, приблизить пропорции к идеальным и сделать бриллиант максимально возможной массы.
На практике очень сложно соблюдать все требования, чтобы все параметры были высокого уровня.
Обычно, чтобы максимизировать одну качественную характеристику, приходится жертвовать другой.
Например, чтобы улучшить чистоту сырого алмаза, нужно обрезать часть камня с видимыми вкраплениями, что сразу отразится на его массе.
Или, чтобы максимизировать размер, приходится жертвовать пропорциями и, соответственно, качеством огранки.
Как определить неограненные алмазы?
Необработанные алмазы похожи на прозрачные камни, которые либо бесцветны, либо окрашены в желтоватый или коричневатый цвет.
Фактически, очень небольшой процент сырых алмазов так же бесцветны, как бриллианты, которые вы видите в ювелирном магазине; большинство природных кристаллов окрашены, и именно поэтому бесцветные камни так дороги.
Вы могли читать или слышать о большом количестве различных методов, помогающих определить настоящий бриллиант. В действительности, большинство из них ненадежны.
Существует множество минералов, которые похожи на алмаз и имеют очень похожие физические характеристики, и если вы не находитесь в районе, где добываются алмазы, или вы — не геммолог, вы никогда не можете быть уверены, что прозрачный камень, который вы только что нашли, является настоящим бриллиантом.
Самый лучший и быстрый способ, чтобы идентифицировать необработанный алмаз, это проверить его с помощью портативного тестера.
Это устройство работает путем пропускания электричества или тепла через камень, чтобы обнаружить его электрическую или тепловую проводимость.
Если вы не имеете такого устройства и хотите знать, является ли минерал, который вы нашли, бриллиантом, вы всегда можете пойти в ювелирный магазин и попросить, чтобы его проверили (услуга будет стоить вам, как правило, небольшую плату).
Продать на хорошие руки
Следующий этап — это продажа партий бриллиантов уже непосредственно ювелирным компаниям, которые закрепят камень в украшение и продадут на розничном рынке. За этот этап отвечают брокеры, которые имеют клиентов по всему миру. Это третий этап удорожания стоимости. Брокерские компании, как и индивидуальные брокеры, как правило, находятся в больших центрах, которые называются биржами. В мире существует несколько таких бирж, крупнейшие расположены в Израиле и Индии. В Антверпене так же есть биржа, но она по размеру и предложению не идет ни в какое сравнение с предыдущими. Как правило, биржа представляет собой закрытый для посторонних, хорошо охраняемый периметр, где создана полная инфраструктура для удобной работы. Доступ сюда возможен только после тщательной проверки службой безопасности. Тут проходят самые крупные сделки по продаже больших партий ограненных бриллиантов. Важно понимать что все гранильные производства вынесены за периметр, а часто находятся в сотнях километрах от биржи. Как пример в Индии, 95% камней гранится в Сурате, а сама биржа расположена в Мумбаи.
С биржи основной поток бриллиантов, как правило, попадает в основные ювелирные центры, такие как Гонконг, Антверпен, Нью-Йорк и Дубай, где расположены офисы крупнейших ювелирных сетей и огромное количество частных ювелиров. Объяснение этому простое: каждый из этих городов является своеобразным воротами в тот или иной регион мира. На этом этапе происходит самое большое увеличение цены бриллианта. Если до этого бриллиант оставался на профессиональном рынке, где все прекрасно понимают стоимость и цена увеличивается за счет реальных расходов плюс небольшого заработка компании, то теперь цена камня очень зависит от того, в чьи руки они попали, на что готов продавец ради извлечения максимальной прибыли. Если это какой-то известный бренд, у которого есть большие накладные расходы, то цена камня часто может вырасти три-четыре-пять раз. Этому способствуют грамотные маркетологи, которые для увеличения стоимости плодят мифы об исключительности именно их украшений, придумывают несуществующие параметры и свойства бриллиантов, новые названия для стандартных типов огранки, и многие другие уловки для того, что бы выделить свой товар на рынке.
Victor J. Blue / Bloomberg via Getty Images
Нужно понимать: неважно, у кого вы приобрели бриллиант — у частного ювелира или же компании с мировым именем. Источник происхождения бриллиантов и у тех, и у других один и тот же. Значение имеют лишь характеристики, указанные в сертификате. Месторождения, расположенные на разных континента, отличает лишь количество высококачественных алмазов в породе, а соответственно и средняя стоимость карата на конкретной трубке (Россия тут, кстати, далеко не на первом месте по этому показателю). А добыт ли камень в Якутии, ЮАР или Австралии, если параметры одинаковы, значения не имеет.
Рынок алмазов: почему мы купили Алросу
Алмазная отрасль сильно пострадала в 2021 году на фоне пандемии из-за сокращения спроса на ювелирную продукцию, что вызвало коррекцию в ценах на алмазы до 10-летних минимумов. Однако мы ожидаем, что к 2025 году спрос на алмазы может восстановиться до доковидных уровней, в то время как предложение продолжит расти незначительными темпами (1-2% в год). В результате этого может образоваться дефицит, который двинет цены алмазов в сторону повышения к 10-летнему среднему значению.
В этой статье расскажем:
- где используются алмазы;
- об ожиданиях по спросу и предложению на рынке алмазов;
- о текущих и прогнозных ценах;
- интересны ли акции Алросы к покупке.
Где используются алмазы?
Подавляющая часть (по стоимости) природных алмазов используется для производства бриллиантов, из которых 37% приходится на свадебные изделия, а 63% на не свадебные.
Другая часть используется в производственных целях. Твердость алмаза делает его идеальным для использования в режущих, полировочных, буровых и шлифовальных инструментах (ножи, свёрла, иглы и др.). Алмазы стойко переносят радиацию, поэтому их используют в приборах космического назначения (датчики температуры, фотоаппараты, измерители радиации и др.).
Предложение ограничится незначительным ростом в 1–2% в год
Добыча алмазов продолжила снижаться: в 2021 году падение составило 28 млн каратов (20%) до 111 млн карат. Пандемия серьезно нарушила операции по добыче полезных алмазов и логистику, что привело к закрытию шахт. Наибольшее сокращение произошло в России, Канаде, Ботсване и Австралии. Ожидается, что добыча будет постепенно восстанавливаться на фоне открытия прибыльных рудников, которые были приостановлены в 2021 году. Однако аналитики компании Bain ожидают, что рост производства будет в районе 1-2% ежегодно, что даст рост предложения к 2025 году к уровню около 115-125 млн карат. Алроса дает более консервативные прогнозы и считает, что предложение к 2025 году будет в районе 113 млн карат.
Источник: Bain
На фоне восстановления спрос начнет активно опережать предложение на рынке алмазов
Блокировки, ограничения на поездки и экономическая неопределенность снизили спрос на ювелирные изделия с бриллиантами. В 2021 году продажи упали на 15%, что значительно ниже падения спроса на товары и роскоши (спрос на одежду и часы снизился на 30% г/г.). Однако спрос на ювелирные украшения начал восстанавливаться как в Китае, так и в США (основных потребителях ювелирных изделий) на фоне сезона отпусков и ослабления ковидных ограничений.
Источник: Алроса Аналитики считают, что спрос на ювелирные изделия будет расти с темпом 5-10% ежегодно, вслед за этим ожидается и рост спроса на алмазы с такими же темпами, так как основной потребитель алмазов — ювелирная отрасль. Отметим, что под ростом спроса предполагается восстановление к объемам 2017-2018 г. (140-150 млн карат) к 2025 г. За счет незначительного роста предложения к концу 2025 года может образоваться дефицит в размере 30%, что может вызвать рост цен.
Источник: Алроса
Цены начнут восстановление к своим средним значениям
В 2021 году цена реализации карата у Алросы была на минимуме и составляла $110 (самая низкая цена пришлась на 4 квартал — $91/карат), при этом средняя цена реализации за последние 10 лет составила $157/карат. 2021 год начался по устойчивой траектории и растущему доверию рынка. Большинство горнодобывающих компаний сообщило об улучшении цен на алмазное сырье и продаж на 5-8% в 1 квартале. Мы ожидаем, что в течение 1-2 лет цены могут восстановиться до средних значений ~$150-155/кар. на фоне растущего спроса и стагнирующего производства.
Что делать с Алросой?
Самая крупная компания, которая добывает алмазы, — Алроса. Вслед за падением рынка алмазов в период пандемии компания сократила свое производство с 38,5 млн карат до 30 млн карат в 2021 году. Производство в 2021 и 2022 годах ожидается на уровне 31,5 и 33 млн карат соответственно, а полное восстановление до уровня 2021 года намечено на 2023 год. Таким образом, с учетом восстановления объемов производства у компании и ожиданий по росту цен на алмазы на фоне предполагаемого дефицита алмаза в течение следующих 5 лет, мы позитивно смотрим на Алросу. В нашей аналитике статус по .
Статья написана в соавторстве с аналитиком Марком Пальшиным
